Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/157957 
Erscheinungsjahr: 
2015
Schriftenreihe/Nr.: 
Sveriges Riksbank Working Paper Series No. 314
Verlag: 
Sveriges Riksbank, Stockholm
Zusammenfassung: 
We show that in a model with equity and debt financing, the specfication of the borrowing constraint is crucial to generate empirically plausible responses of macro variables and asset prices to financial shocks. The interaction between financial frictions and labor demand, as in Jermann and Quadrini (2012), is key to the result. A collateral constraint a la Kiyotaki and Moore (1997) augmented with a working capital assumption generates similar results on impact.
Schlagwörter: 
liquidity shocks
collateral constraints
stock prices
co-movement
JEL: 
E32
E44
Dokumentart: 
Working Paper
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227.51 kB





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