Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/241069 
Erscheinungsjahr: 
2021
Schriftenreihe/Nr.: 
MNB Occasional Papers No. 140
Verlag: 
Magyar Nemzeti Bank, Budapest
Zusammenfassung: 
For a panel of six Central and Eastern European countries outside the eurozone (Bulgaria, Croatia, Czechia, Hungary, Poland and Romania) we estimate the spillover effects of the European Central Bank's Expanded Asset Purchase Program (APP) on exchange rates, equity prices, government bond yields of various maturities, and CDS spreads. We find that the most pronounced spillovers induced sovereign bond yields to drop by around 1-6 basis points in a two-day time window in response to the Public Sector Purchase Program (PSPP) announcements.
Schlagwörter: 
ordinary least squares estimation
panel data
unconventional monetary policy
JEL: 
E51
E32
E44
F45
F47
Dokumentart: 
Working Paper

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