The Reservation Wage under CARA and Limited Borrowing

Bauer, Christian

doi:doi:10.5282/ubm/epub.10291

Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/104295

Titel:

The Reservation Wage under CARA and Limited Borrowing

Autor:innen:

Bauer, Christian

Erscheinungsjahr:

2009

Schriftenreihe/Nr.:

Munich Discussion Paper No. 2009-8

Verlag:

Ludwig-Maximilians-Universität München, Volkswirtschaftliche Fakultät, München

Zusammenfassung:

A continuous-time sequential job search model with savings and CARA preferences is solved analytically without resorting to unlimited borrowing and real-valued consumption. I isolate the effects of limited borrowing and nonnegative consumption as well as risk-aversion on the reservation wage by using a system of ordinary differential equations.

Schlagwörter:

labor income risk
wealth-dependent reservation wage
borrowing limit

JEL:

C61
E21
D91
J64

Persistent Identifier der Erstveröffentlichung:

doi:10.5282/ubm/epub.10291
urn:nbn:de:bvb:19-epub-10291-4

Dokumentart:

Working Paper

Erscheint in der Sammlung:

Munich Discussion Papers, Volkswirtschaftliche Fakultät, Ludwig-Maximilians-Universität München

Datei(en):

Datei