Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/153055 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2006
Schriftenreihe/Nr.: 
ECB Working Paper No. 621
Verlag: 
European Central Bank (ECB), Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
This paper analyses the empirical performance of a New Keynesian stickyprice model with delayed effects of monetary impulses on inflation and output for the German pre-EMU economy. The model is augmented with rule-ofthumb behaviour in consumption and price setting. Using recently developed Bayesian estimation techniques, endogenous persistence is found to play a dominant role in consumption whereas forward-looking behaviour is greater for inflation. The model’s dynamics following a monetary shock and a preference shock are comparable to those of an identified VAR model.
Schlagwörter: 
Bayesian estimation
DSGE-Model
identified VAR
predetermined expectations
JEL: 
E43
E52
C51
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
784.77 kB





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