Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/161477 
Erscheinungsjahr: 
2017
Schriftenreihe/Nr.: 
Diskussionsbeiträge No. 2017/12
Verlag: 
Freie Universität Berlin, Fachbereich Wirtschaftswissenschaft, Berlin
Zusammenfassung: 
Well-anchored inflation expectations should not react to short-term oriented macroeconomic news. This paper analyzes the dynamic response of inflation expectations to macro news shocks in a structural VAR model. As identification of structural macro news shocks is controversial, we use a proxy SVAR model where, by construction, unobservable macro news shocks correlate with observable surprises from macroeconomic news announcements. Our results confirm that macro news shocks have no impact on U.S. long-term inflation expectations in the long run. In the short run, however, the degree of expectations de-anchoring is non-negligible.
Schlagwörter: 
dynamics of inflation expectations
expectations anchoring
macroeconomic news
proxy SVAR
JEL: 
E31
E52
C32
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
371.87 kB





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