Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/175908 
Erscheinungsjahr: 
2009
Schriftenreihe/Nr.: 
Working Papers in Economics No. 09/07
Verlag: 
Izmir University of Economics, Department of Economics, Izmir
Zusammenfassung: 
This paper aims to compare the effectiveness of constant hedge ratio estimates (obtained through OLS and VECM methods) and time-varying hedge ratio estimates (obtained via M-GARCH method) for future contracts of ISE-30 index of TurkDEX. We use portfolio variance reduction as the measure of hedging effectiveness. We find that timevarying hedge ratios outperform the constant ratios for both in-sample and out-of-sample datasets and provide the minimum variance values.
Schlagwörter: 
Futures Pricing
Hedging
MGARCH
Hedging Effectiveness
JEL: 
G13
G17
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
527.08 kB





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