Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/177896 
Erscheinungsjahr: 
2018
Quellenangabe: 
[Journal:] Economics: The Open-Access, Open-Assessment E-Journal [ISSN:] 1864-6042 [Volume:] 12 [Issue:] 2018-20 [Publisher:] Kiel Institute for the World Economy (IfW) [Place:] Kiel [Year:] 2018 [Pages:] 1-21
Verlag: 
Kiel Institute for the World Economy (IfW), Kiel
Zusammenfassung: 
This paper presents a simulative model of a financial market, based on a fully operating order book with limit and market orders. The heterogeneity of traders is characterized not only with regards to their trading rules, but also by introducing a behavioral individual risk aversion and a learning ability influencing the process of expectations formation. Results show that individual learning may play a role in stabilizing the aggregate market dynamics, whereas the risk aversion has, counterintuitively, the opposite effect.
Schlagwörter: 
order book
learning to forecast
risk aversion
agent-based models
JEL: 
E44
E47
C63
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Creative-Commons-Lizenz: 
cc-by Logo
Dokumentart: 
Article

Datei(en):
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Größe
4.56 MB





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