Please use this identifier to cite or link to this item: https://hdl.handle.net/10419/179592 
Year of Publication: 
2015
Citation: 
[Journal:] EconomiA [ISSN:] 1517-7580 [Volume:] 16 [Issue:] 2 [Publisher:] Elsevier [Place:] Amsterdam [Year:] 2015 [Pages:] 145-156
Publisher: 
Elsevier, Amsterdam
Abstract: 
This paper presents a theoretical framework that allows a taxonomy of hyperinflation, namely: (i) bubble, (ii) weak and (iii) strong hyperinflation. The inflation tax revenue curve is used to characterize each type of hyperinflation and we use this curve to test them. The bubble and strong hyperinflation hypotheses are rejected using Brazilian data. The weak hyperinflation hypothesis is not rejected and the economy could have been on the ‘wrong’ side of the Laffer curve during hyperinflation. This outcome, contrary to conventional wisdom, is predicted by this hypothesis, which presents a solution to an old puzzle of the hyperinflation literature.
Abstract (Translated): 
Este trabalho apresenta um arcabouço teórico que permite uma taxonomia da hiperinflação. Ela é classificada em três tipos: (i) bolha; (ii) fraca; e (iii) forte. A curva do imposto inflacionário é usada para identificar cada tipo e para testá-las. As hipóteses de hiperinflação forte e de bolha são rejeitadas com dados da economia brasileira. A hipótese de hiperinflação fraca não é rejeitada e a economia poderia estar no “lado errado” da curva de Laffer. Esta ocorrência, uma possibilidade da hipótese de hiperinflação fraca, soluciona um quebra-cabeça antigo da literatura de hiperinflação.
Subjects: 
Hyperinflation
Fiscal crisis
Intertemporal budget constraint
Inflation tax revenue
JEL: 
E31
E41
E42
Persistent Identifier of the first edition: 
Creative Commons License: 
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Document Type: 
Article

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