Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/209909 
Erscheinungsjahr: 
2008
Schriftenreihe/Nr.: 
Working Paper No. 2008/18
Verlag: 
Norges Bank, Oslo
Zusammenfassung: 
We argue that the correct identification of monetary policy shocks in a vector autoregression requires that the identification scheme distinguishes between permanent and transitory monetary policy shocks. The permanent shocks reflect changes in the inflation target while the transitory shocks represent temporary deviations from the interest rate reaction function. Whereas both shocks may raise the nominal interest rate on impact, the inflation and output responses of the two shocks are different. We show, using a simple simulation experiment, that a failure to distinguish between the two types of shocks can result in a "price puzzle".
Schlagwörter: 
VAR modeling
monetary policy shocks
identification
price puzzle
JEL: 
E47
E52
E61
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
ISBN: 
978-82-7553-462-8
Creative-Commons-Lizenz: 
cc-by-nc-nd Logo
Dokumentart: 
Working Paper
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Datei(en):
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Größe
365.92 kB





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