Abstract:
Mit einem Anlagevolumen von rund 872 Mrd. €1 sind die deutschen Lebensversicherer mit Abstand die wichtigsten institutionellen Kapitalanleger für die Altersvorsorge. Sie stehen vor der Herausforderung, das Geld ihrer Kunden rentabel und zugleich sicher am Kapitalmarkt anzulegen. Derzeit bietet eine Neuanlage in Staatspapiere höchster Bonität eine Rendite, die kaum ausreicht die Preissteigerung auszugleichen und teilweise deutlich niedriger ist als der Bestand- Rechnungszins. Das Geschäftsmodell der klassischen Lebensversicherung mit den Jahrzehnte- umspannenden Zinsgarantien steht zur Disposition: Niedrigzinsphase und der Übergang einem zum kapitalmarktorientierten Aufsichtsmodell (Solvency 2) zwingen die Lebensversicherer über Alternativen nachzudenken. Beim 2. FaRis & DAV-Symposium wurde das Thema "Alternative Zinsgarantien in der Lebensversicherung" von verschiedenen Seiten beleuchtet. Die Vorträge und Diskussionsbeiträge des Symposiums sind in diesem Konferenzband zusammen gefasst.
Abstract (Translated):
With 872 bn euros assets under management the German life insurance industry is by far the most important institutional investor in Germany. The challenge is to invest the assets profitable and safe. However for new fixed income investments the return on AAA-government bonds does not even exceed inflation rate and is lower than the average guaranteed interest rate the life insurers have promised their policy holders. The classical life insurance business encompassing a longterm interest rate guarantee is at stake. Low interest rates and the new solvency 2 regime force the industry to think about alternatives. On the 2nd FaRis & DAV Symposium we discussed our topic "Alternative Interest Rate Guarantees for Life Insurance" from different perspectives. The presentations and contributions to our symposium now appear in this conference volume.
