Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/238383 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2020
Schriftenreihe/Nr.: 
Serie Documentos de Trabajo No. 758
Verlag: 
Universidad del Centro de Estudios Macroeconómicos de Argentina (UCEMA), Buenos Aires
Zusammenfassung: 
Expectations of risky bond payments are unobservable and recovery rates for sovereigns are hard to estimate because they have no contractual claims to defined assets and samples of defaults are limited. A geometric version of credit spread is used to derive expected payments, dependent on idiosyncratic risk and unrelated to interest rates. The expectations are used to define a measure of price sensitivity to credit risk perceptions, or credit duration, improving the ambiguity of modified yield duration.
Schlagwörter: 
bond
sovereign
spread
expected
risk neutral
default
duration
yield
JEL: 
D84
F34
G12
H63
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
69.82 kB





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