Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/242399 
Erscheinungsjahr: 
2021
Schriftenreihe/Nr.: 
Beiträge zur Jahrestagung des Vereins für Socialpolitik 2021: Climate Economics
Verlag: 
ZBW - Leibniz Information Centre for Economics, Kiel, Hamburg
Zusammenfassung: 
In proxy vector autoregressive models, the structural shocks of interest are identified by an instrument. Although heteroskedasticity is occasionally allowed for in inference, it is typically taken for granted that the impact effects of the structural shocks are time-invariant despite the change in their variances. We develop a test for this implicit assumption and present evidence that the assumption of time-invariant impact effects may be violated in previously used empirical models.
Schlagwörter: 
Structural vector autoregression
proxy VAR
identification throughheteroskedasticity
JEL: 
C32
Dokumentart: 
Conference Paper

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