Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/247680 
Erscheinungsjahr: 
2021
Schriftenreihe/Nr.: 
Deutsche Bundesbank Discussion Paper No. 42/2021
Verlag: 
Deutsche Bundesbank, Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
We consider a standard banking model with agency frictions to simultaneously studythe weakening and reversal of monetary transmission and banks' risk-taking in alow-interest environment. Both, weaker monetary transmission and higher risk-taking arise because lower policy rates impair banks' net worth. The pass-throughto deposit rates, the level of excess reserves and the extent of the agency problembetween banks and depositors are crucial determinants of monetary transmission.If the deposit pass-through is sufficiently impaired, a reversal rate exists. For policyrates below the reversal rate further interest rate reductions lead to a disproportionalincrease in risk-taking and a contraction in loan supply.
Schlagwörter: 
Monetary policy
Bank lending
Risk-taking channel
Reversal rate
JEL: 
G21
E44
E52
ISBN: 
978-3-95729-850-8
Dokumentart: 
Working Paper
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527.16 kB





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