Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/288393 
Erscheinungsjahr: 
2020
Quellenangabe: 
[Journal:] Economic Theory [ISSN:] 1432-0479 [Volume:] 71 [Issue:] 3 [Publisher:] Springer [Place:] Berlin, Heidelberg [Year:] 2020 [Pages:] 1189-1202
Verlag: 
Springer, Berlin, Heidelberg
Zusammenfassung: 
We study continuous-time consumption and portfolio choice in the presence of Knightian uncertainty about interest rates. We develop the stochastic model that involves singular priors and analyze optimal behavior. When there is sufficiently large uncertainty about interest rates, the agent invests in the asset market only and abstains from the bond market.
Schlagwörter: 
Portfolio Choice
Knightian Uncertainty
Model uncertainty
Interest Rate Ambiguity
JEL: 
D81
G11
G12
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Creative-Commons-Lizenz: 
cc-by Logo
Dokumentart: 
Article
Dokumentversion: 
Published Version

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