Please use this identifier to cite or link to this item: https://hdl.handle.net/10419/292856 
Authors: 
Year of Publication: 
1979
Citation: 
[Journal:] Kredit und Kapital [ISSN:] 0023-4591 [Volume:] 12 [Issue:] 4 [Year:] 1979 [Pages:] 517-544
Publisher: 
Duncker & Humblot, Berlin
Abstract: 
Zinsänderungsrisiken im Jahresabschluß der Kreditinstitute Der Verfasser untersucht die Bestimmungsgründe der Zinsänderungsrisiken, die hauptsächlich aus der Fristentransformation und aus unterschiedlichen Vereinbarungen über die Zinsanpassung resultieren. Er definiert sie als Risiken aus schwebenden Geschäften und zieht - in der Sache und in der Terminologie - Parallelen zu den Risiken aus Devisentermingeschäften. Ausgangspunkt für die Berechnung des Zinsänderungsrisikos sind nicht einzelne Bilanzposten oder Bilanzschichten, sondern die Gesamtheit aller in einer Zinsänderungsbilanz erfaßten verzinslichen Aktiv- und Passivposten. Als komprimierter zahlenmäßiger Ausdruck des Zinsänderungsrisikos wird der Begriff der offenen Festzinsposition verwendet. Diese Maßgröße dient der laufenden Überwachung der Zinsänderungsrisiken für die Zwecke der Geschäftspolitik und ist zugleich Grundlage für die Prüfung der Frage, ob diese zunächst latenten Risiken auf Grund von Veränderungen des Marktzinsniveaus zu bilanzierungspflichtigen Verlusten geführt haben. Zur Zeit werden in Deutschland Verluste aus Zinsänderungsrisiken nur im Falle der Wertpapiere des Umlaufvermögens durch Abschreibung auf die Börsenkurse ergebniswirksam bilanziert. Die Bewertung der Wertpapiere mit den Anschaffungskosten, d.h. als Anlagevermögen, ist aber dann und insoweit unbedenklich, als mit einer Verlustrealisation durch Verkauf nicht gerechnet werden muß und für akut gewordene Zinsänderungsrisiken Rückstellungen gebildet werden
Abstract (Translated): 
Risks of Interest-Rate Changes in the Annual Financial Statements of the Banks The author inquires into the determinants of risks of interest-rate changes which result mainly from maturity transformation and from varying agreements on interest-rate adjustment. He defines them as risks from unsettled transactions and draws parallels - with respect to the facts and the terminology - to the risks of forward exchange transactions. The point of departure for calculating the risks of interest-rate changes is not individual balancesheet items or categories, but the entirety of all interest-bearing credit and debit items contained in a statement of interest-rate changes. The concept of an "open fixed-interest position" is used as a condensed numerical term for the risk of interest-rate changes. This measuring quantity serves the purpose of continual supervision of the risks of interest-rate changes for business policy purposes and is simultaneously the basis for examination of the question of whether these initially latent risks have led to losses that must be shown in the balance sheet in consequence of changes in the market interest level. In Germany at present, losses deriving from risks of interest changes are shown in the balance sheet with an effect on the profit or loss only in the case of securities included in the current assets, write-offs being made on the stock exchange prices. The valuation of the securities at cost, i.e. as investment securities, is then, however, unobjectionable in so far as realization of a loss by selling need not be reckoned with and reserves are formed for risks o£f interest-changes which have become acute
Persistent Identifier of the first edition: 
Creative Commons License: 
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Document Type: 
Article

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