Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/293281 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
1994
Quellenangabe: 
[Journal:] Kredit und Kapital [ISSN:] 0023-4591 [Volume:] 27 [Issue:] 3 [Year:] 1994 [Pages:] 348-362
Verlag: 
Duncker & Humblot, Berlin
Zusammenfassung: 
Die empirische Modellierung von Tageskursen westdeutscher Aktienbörsen mittels GARCH-Modellen Zeitreihen von Aktienrenditen weisen in der Regel (links)-schiefe Verteilungen und Kurtosis-Werte, die signifikant größer als drei sind, auf. Aufgrund dieser Eigenschaft werden in dem Papier GARCH (p,g)-Modelle ("generalized autoregressive conditional heteroscedasticity models") für die täglichen Renditen am deutschen Aktienmarkt vom 1. Januar 1987 bis zum 31. Dezember 1990 spezifiziert und geschätzt. Die Ergebnisse zeigen, daß die täglichen Renditen durch GARCH (1,1)-Modelle beschrieben werden können.
Zusammenfassung (übersetzt): 
Stock returns have long been recognized to be heteroscedastic as well as leptokurtic. One model that captures both characteristics is the GARCH process. This article is concerned with modelling the dynamic and distributional properties of fine frequency West German stock market data from January 1, 1987 to December 31, 1990. The stylized results are that the conditional heteroscedasticity in daily stock returns is well represented by a stochastic GARCH (1,1) process with near unit roots.
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Creative-Commons-Lizenz: 
cc-by Logo
Dokumentart: 
Article

Datei(en):
Datei
Größe
10.14 MB





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.