Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/293459 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2002
Quellenangabe: 
[Journal:] Kredit und Kapital [ISSN:] 0023-4591 [Volume:] 35 [Issue:] 2 [Year:] 2002 [Pages:] 216-241
Verlag: 
Duncker & Humblot, Berlin
Zusammenfassung: 
Stetige versus diskrete Renditen Überlegungen zur richtigen Verwendung beider Begriffe in Theorie und Praxis Diese Arbeit untersucht Unterschiede zwischen den Begriffen der stetigen und der diskreten Rendite. Diese Unterschiede besitzen gerade im Hinblick auf stochastische und statistische Eigenschaften eine große Bedeutung für viele Felder der Kapitalmarkttheorie und der Finanzwirtschaft. Dabei wird auch explizit auf Fragen der Annualisierung und der Schätzung von Varianzen und Kovarianzen eingegangen. Anhand eines praktischen Beispiels werden Hinweise für den richtigen Umgang mit den beiden Größen gegeben. Die Arbeit enthält außerdem einige Beispiele zu intuitiv nicht sofort einsehbaren Sachverhalten, darunter eines, welches eine mögliche (j, o)-Dominanz-Umkehr beim Übergang von der diskreten zur stetigen Rendite beweist. (JEL G11, G12)
Zusammenfassung (übersetzt): 
Log Returns Versus Simple Returns Delibrations on How to Use Both Terms Properly in Theory and in Practice This article analyses the differences between log and simple returns. Such differences are of great importance in many fields of capital market theory and financial management as far as stochastic and statistical properties are concerned. The article also addresses the question of annualising and estimating the variances and co-variances. On the basis of a practical example, the proper handling of both terms is shown. In addition, the article contains a few examples concerning non-intuitive facts, including one that proves a possible (4, o) dominance inversion when changing from the simple to the log return notion
JEL: 
G11
G12
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Creative-Commons-Lizenz: 
cc-by Logo
Dokumentart: 
Article

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