Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/293519 
Erscheinungsjahr: 
2005
Quellenangabe: 
[Journal:] Kredit und Kapital [ISSN:] 1865-5734 [Volume:] 38 [Issue:] 1 [Year:] 2005 [Pages:] 87-116
Verlag: 
Duncker & Humblot, Berlin
Zusammenfassung: 
Ein Überblick über in Deutschland emittierte Turbo-Zertifikate zeigt den enormen Erfolg dieser Finanzinnovation. In diesem Beitrag werden Long- und Short- Zertifikate bewertet und analysiert. Im Mittelpunkt steht dabei die jüngst von einigen Emittenten offen kommunizierte Preisstellung während der Produktlaufzeit als zentrale innovative Produkteigenschaft. Über eine mögliche Hedging-Strategie wird das hohe Gewinnpotenzial der Emittenten in Abhängigkeit von der Laufzeit der Zertifikate aufgezeigt. (JEL G10, G13, G2]1)
Zusammenfassung (übersetzt): 
An overview shows the enormous success of turbo certificates at the German retail market. This article is concerned with the valuation and analysis of these innovative financial instruments. In doing so we focus on the recently disclosed pricing formulas of some issuers during the lifetimes of the products from issuance to maturity. Furthermore, we analyse a simple hedging strategy which shows the potential gains for the issuers depending on the turbo certificates' lifetimes.
JEL: 
G10
G13
G2]1
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Creative-Commons-Lizenz: 
cc-by Logo
Dokumentart: 
Article

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