Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/293671 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2011
Quellenangabe: 
[Journal:] Kredit und Kapital [ISSN:] 1865-5734 [Volume:] 44 [Issue:] 4 [Year:] 2011 [Pages:] 579-617
Verlag: 
Duncker & Humblot, Berlin
Zusammenfassung: 
Ein Ansatz zur Bestimmung kundenindividueller Finanzierungslösungen am Beispiel gekoppelter Absatz- und Finanzierungsgeschäfte Für Unternehmen in wettbewerbsintensiven Märkten, welche gekoppelte Absatz- und Finanzierungsgeschäfte anbieten, sind kundenindividuelle Finanzierungslösungen erfolgskritisch. Ziel des Beitrags ist es daher, anhand eines quantitativen Modells zwei Finanzierungslösungen zu vergleichen und eine für beide Seiten (Unternehmen und Kunde) vorteilhafte Lösung zu bestimmen. Hierzu wird das klassische Annuitäten-Darlehen mit konstanter Annuität mit einem reinen Rückvergütungs-Darlehen verglichen, welches eine vollständig variabilisierte Darlehensbedienung besitzt. Das kundenindividuelle Rückvergütungs-Darlehen ist aus einer integrierten Ertrags- und Risikosicht für beide Seiten vorteilhaft, da sich dabei das Risiko bei gekoppelten Absatz- und Finanzierungsgeschäften sowohl für das Unternehmen (in Form des Absatzrisikos seiner Produkte und des Risikos von Forderungsausfällen aus dem Finanzierungsgeschäft) als auch den Kunden (in Form seines Ausfallrisikos) zum Vorteil reduzieren lässt. Die praktische Anwendung des Modells wird am Beispiel der Brauwirtschaft basierend auf einem realen Datensatz einer großen Brauerei veranschaulicht. (JEL G20, L84, M31)
Zusammenfassung (übersetzt): 
An Approach Towards Determining Customer-specific Financing Solutions Using the Example of Coupled Sales and Financing Contracts Customized business models are critical for the success of companies that offer coupled sales and financing contracts in highly competitive markets. The aim of this article is to compare two financing solutions based on a quantitative model and to determine the solution that is advantageous for both sides (company and customer). Therefore the conventional annuity loan with a fixed amount of instalments is compared to a simple loan repayment with a totally variable amount of instalments. The customer-specific loan repayment is advantageous for both sides from integrated risk and return aspects: the risk emanating from coupled sales and financing contracts can be reduced, both for companies (in terms of the merchandising risk of their products and the risk of high loan defaults from the financing transactions) and for customers (in terms of default risk). The practical application of the model is exemplarily illustrated by using a real world dataset of a large brewery.
JEL: 
G20
L84
M31
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Creative-Commons-Lizenz: 
cc-by Logo
Dokumentart: 
Article

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