Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/293739 
Erscheinungsjahr: 
2014
Quellenangabe: 
[Journal:] Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital [ISSN:] 2199-1235 [Volume:] 47 [Issue:] 3 [Year:] 2014 [Pages:] 439-464
Verlag: 
Duncker & Humblot, Berlin
Zusammenfassung: 
This research investigates the existence of segmentation in the market for fixed-income securities. Evidence is found of higher yield spreads being required for non-distressed bonds making larger contributions to the risk of pure debt portfolios over the 2003–2011 period. Abnormal returns existed over that time interval for diversified investors taking long (short) positions on such bonds with higher (lower) betas measured against an index of strictly fixed-income securities.
Zusammenfassung (übersetzt): 
Eine empirische Analyse von Preissegmentierung bei systemischen Wertpapierrisiken Mit dieser Forschungsarbeit wird die Existenz von Marktsegmentierung bei festverzinslichen Wertpapieren untersucht. Es gibt Beweise für die Existenz der erforderlichen breiteren Renditemargen für nichtausfallbedrohte Wertpapiere, die größere Beiträge zu dem Risiko reiner Schuldenportfolios während des Zeitraums von 2003 bis 2011 geleistet haben. Während dieses Zeitraums haben breit diversifizierte Anleger, welche Long-(Short) Positionen bei derartigen Wertpapieren mit höherem (niedrigerem) Betafaktor – gemessen am Index für streng festverzinsliche Wertpapiere – gehalten haben, anormale Renditen.
Schlagwörter: 
bonds
betas
yield spreads
market segmentation
systematic risk
JEL: 
G12
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Creative-Commons-Lizenz: 
cc-by Logo
Dokumentart: 
Article

Datei(en):
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292.6 kB





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