Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/297410 
Erscheinungsjahr: 
2023
Schriftenreihe/Nr.: 
Bank of Canada Staff Working Paper No. 2023-25
Verlag: 
Bank of Canada, Ottawa
Zusammenfassung: 
We study indefinitely lived assets in experimental markets and find that the traded prices of these assets are, on average, about 40% of the risk-neutral fundamental value. Neither uncertainty about the value of total dividend payments nor horizon uncertainty about the duration of trade can account for this low traded price. An Epstein and Zin (1989) recursive preference specification that models the dynamic realization of dividend payments and incorporates risk preferences can rationalize the low traded price observed in our indefinitely lived asset market.
Schlagwörter: 
Asset pricing
Financial markets
JEL: 
C91
C92
D81
G12
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper
Erscheint in der Sammlung:

Datei(en):
Datei
Größe
1.04 MB





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.