Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/72282 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2004
Schriftenreihe/Nr.: 
Reihe Ökonomie / Economics Series No. 150
Verlag: 
Institute for Advanced Studies (IHS), Vienna
Zusammenfassung: 
Calibrated models of the business cycle typically assume a certain frequency at which economic agents take decisions. In this paper I show that the local stability properties of dynamic stochastic general equilibrium macro models may depend on the length of a period in the model economy. This leads to the following paradoxical situation: For given parameters, and in particular those assigning values of imperfections in the economy, the economy may be driven by sunspots at some frequencies while sunspots can have no impact at other frequencies.
Schlagwörter: 
sunspots
indeterminacy
high frequency
temporal aggregation
JEL: 
C60
E30
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
304.59 kB





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