Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/76718 
Erscheinungsjahr: 
2013
Schriftenreihe/Nr.: 
Kiel Working Paper No. 1843
Verlag: 
Kiel Institute for the World Economy (IfW), Kiel
Zusammenfassung: 
In this paper we investigate the effects of uncertainty shocks on economic activity using a Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) model with heterogenous agents and a stylized banking sector. We show that frictions in credit supply amplify the effects of uncertainty shocks on economic activity. This amplification channel stems mainly from the stickiness in banking retail interest rates. This stickiness reduces the effectiveness in the transmission mechanism of monetary policy.
Schlagwörter: 
Uncertainty Shocks
Financial frictions
Monetary Policy
Stochastic Volatility
Perturbation Methods
Third-order approximation
JEL: 
E32
E52
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
601.4 kB





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